Kilka miesięcy temu rozpocząłem cykl o wycenie kontraktów forward. Niestety skończyło się na dwóch wpisach. Postanowiłem nadrobić zaległości, cykl będzie kontynuowany. Spójrzmy jednak co na ten moment mamy:
– Cena terminowa kontraktu forward – indeks/ spółka nie wypłacająca dywidendy,
– Cena terminowa kontraktu forward – indeks/ spółka wypłacająca dywidendę.
Kontrakty forward to nie tylko indeksy i akcje. Równie popularne są kontrakty walutowe. Stąd warto byłoby wiedzieć jak podejść do ich wyceny. Nie jest to trudne. W rzeczywistości powinien wystarczyć nam do tego jeden wzór. Przedstawiam go poniżej. Następnie omówię go na przykładach.
Wzór na wycenę walutowego kontraktu forward przyjmuje następującą postać: